4月11日，公司披露2024年報(bào)，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.5億元，同比增長(zhǎng)20.5%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.9億元，同比增長(zhǎng)11.1%。其中，Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.8億元，同比增長(zhǎng)25.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.4億元，同比增長(zhǎng)24.5%，業(yè)績(jī)符合預(yù)期。

　　發(fā)電功率預(yù)測(cè)服務(wù)規(guī)模持續(xù)提升，資源&人才&技術(shù)全方位投入鞏固領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。截至2024年底，公司功率預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)服務(wù)電站數(shù)量持續(xù)保持增長(zhǎng)，全年凈新增電站用戶755家，同比凈增21.0%，用戶數(shù)量達(dá)到4345家，細(xì)分行業(yè)市占率保持領(lǐng)先。公司持續(xù)強(qiáng)化公司氣象、算法等底層能力鞏固預(yù)測(cè)精度領(lǐng)先地位，24年公司功率預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.1億元，同比+15.6%，毛利率66.3%，同比基本持平。

　　并網(wǎng)控制、新能源管理業(yè)務(wù)日臻優(yōu)化產(chǎn)品功能、充分受益于行業(yè)高景氣。電網(wǎng)新能源管理系統(tǒng)迭代升級(jí)，增加分布式光伏容量地圖功能、全電壓等級(jí)容量識(shí)別、可開放容量計(jì)算等功能；并網(wǎng)控制業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)分布式融合終端產(chǎn)品升級(jí)推廣，24年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.2億元，同比+28.0%，其中升級(jí)改造1331萬(wàn)元，同比+26.2%

　　創(chuàng)新類產(chǎn)品跟進(jìn)各省電改進(jìn)程，持續(xù)完善產(chǎn)品服務(wù)體系。創(chuàng)新類產(chǎn)品順應(yīng)市場(chǎng)需求，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3081萬(wàn)元，同比+24%。1）電力交易：打磨發(fā)電側(cè)電力交易產(chǎn)品，拓展山西、山東、甘肅等省份的用戶側(cè)客戶；2）儲(chǔ)能：完善儲(chǔ)能產(chǎn)品服務(wù)體系并優(yōu)化運(yùn)營(yíng)策略，“儲(chǔ)能云管家”完成新版本發(fā)布，新增運(yùn)檢調(diào)試模式、分布式功率預(yù)測(cè)等功能；3）虛擬電廠：已獲得陜西、甘肅、寧夏、新疆、青海、浙江、江蘇、華北、湖北等省份電網(wǎng)的聚合商準(zhǔn)入資格，拓展工商業(yè)儲(chǔ)能、分布式光伏等投建或代運(yùn)營(yíng)；4）微電網(wǎng)：研發(fā)多網(wǎng)融合的顯控一體機(jī)設(shè)備整體解決方案，海外實(shí)現(xiàn)伊拉克、乍得、埃塞俄比亞等區(qū)域多個(gè)微電網(wǎng)項(xiàng)目的落地。

　　考慮到功率預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，并網(wǎng)控制、新能源管理等行業(yè)景氣度、新業(yè)務(wù)潛在增量空間。我們預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)1.1/1.4/1.6億元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)PE為50/41/34，維持“增持”評(píng)級(jí)。

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